突然!全球最大的中国股票基金减持茅台!大数据深入挖掘了过去27年白酒股的神圣法则

发布时间:2021-02-15 相关聚合阅读:

原标题:爆款!全球最大的中国股票基金减持茅台!大数据深入挖掘了过去27年白酒股的神圣法则

来源:凤凰网金融整合自中国基金报、证券时报、21金融圈、中国证券网、精简巨峰投资研究报告

茅台涨洗外资!

全球最大的中国股票基金今年1月减持了茅台

春节不平静。据报道,截至1月底,贵州茅台是瑞银(卢森堡)的股票基金中国机会(China Opportunity,USD)的第五大股票,市值8.16亿美元。与2020年底相比,该基金持有的贵州茅台减少了3.66%。

据《证券时报》报道,其实在1月19日之前,基金持有的茅台股份数量并没有变化,这意味着减持主要集中在1月下旬。

事实上,从1月份开始,鲁谷通就开始减持茅台。截至2月11日,鲁谷通持有茅台10025.11万股,持股比例占流通股的7.98%,连续两个交易日低于8%。上一次低于8%是在2020年3月30日。

数据显示,截至2月10日,该基金总规模为174.81亿美元,相当于人民币1128亿元,是全球最大的中国股票基金。2021年1月,基金增持好未来、阿里巴巴(ADR、h股),减持贵州茅台、网易、港交所、招商银行(h股)

此前曾被外资减持

1月18日,美国资产管理巨头官网显示,截至2020年底,集团旗下的美国基金-欧洲亚太成长基金持有贵州茅台716.17万股,较第三季度末的761.18万股减少45万股。

据悉,该基金持有全球最多的贵州茅台股份。截至2020年底,基金市值为21.89亿美元,折合人民币141.95亿元。

受此消息影响,茅台股价第二天下跌2%,收于2009.41元,但并没有受伤,因为一个月后,茅台股价升至2060元!

所以,网友看到瑞银减持,都很认真。

贵州茅台的目标价已经达到3000元/股

近年来,天妃茅台的价格一直在上涨。在a股市场上,贵州茅台的股价先后创下新高,不断突破行业和外界的预期。

春节前最后一个交易日,贵州茅台一举突破2600元/股,收盘当日上涨近6%。根据当日最高价格,该股两个交易日市值飙升近2800亿。

贵州茅台作为a股股价最高、市值最大的企业,自2020年3月以来,从最低的每股949.02元涨到最高的每股2601.2元,股价在不到一年的时间里飙升了174%以上。

尽管目前已经飙升,但市场对贵州茅台股价的预期仍在上升。

2021年初,根据贵州茅台的业绩预测,多家券商纷纷上调目标价。

其中,国泰君安将目标价从2139元/股上调至2317元/股,CICC也将贵州茅台投资评级最高目标价从2020年10月的2109元/股上调至2739元/股。

据中信证券春节前夕发布的研究报告显示,随着品牌和渠道的不断演进,茅台的核心壁垒也在不断增厚。短期内,非标产品有望率先催化增长加速,维持普费价格稳定,巩固潜在涨价,预计1-2年将释放更多增长潜力。从更长的维度来看,公司有稳定的成交量和价格增长的坚实基础,对长期绩效增长有很高的确定性,希望充分享受估值溢价。2021年春节,市场营销共识更强,白酒板块投资依然乐观。茅台攻守兼备,有望在更多催化下引领行业崛起。公司市值站在3万亿之后,还有广阔的长期空间。公司一年目标价上调至3000元,维持“买入”评级。

白酒是市场上的“三好学生”

据统计,白酒板块在a股表现极其出色。在2011年和2017年,它是所有行业的冠军。在1995年和2016年,它是增长名单中的第二名。在2006年,它是增长名单中的第三名。27年中(截止2021年2月4日),9年在涨幅榜前十,真是市场的好学生。离我们最近的2020年,市场分化下的四大明星板块是白酒、新能源汽车、光伏、军工,白酒排名第六,增长97.53%。

数据来源:巨峰投资

具体年份分析,白酒在市场条件较好的年份排名较好,比如2005年、2006年、2017年、2018年,以及2019年、2020年,这一轮2440开市的时候也比较理想。在市场不乐观的一年,尤其是熊尾年,白酒表现好于大多数行业。代表年排名第五,2004年增长16.82%,2011年排名第一,增长4.65%,2018年排名第二十,下降20.91%。可见白酒板块具有先停后跌的特点。

买酒指数有70发条游戏%的概率跑赢大多数板块

2001年白酒在97个行业中排名第52位,2007年在101个行业中排名第51位。白酒这两年排在中间位置,产量和前后板块很接近,但是差距不是太大。这种情况也可以认为白酒在某种程度上优于大多数行业。

统计结果显示,在过去的27年中,从1995年到2021年2月4日,白酒在19年中的表现超过了大多数行业,成功率为70.37%。

让我们用第一个比例做一个图表。以2014年为例,市场上一开始就有103个深湾二级板块,白酒在上涨的那一年排在第23位,其第一比例计算为22.33%。2002年白酒指数下跌27.95%,在97家深湾二级板块中排名第73位,第一位占比75.26%。

根据数据分析图,白酒输给大部分板块的年份是2013年,在103个板块中垫底。1998年至2000年是其表现明显落后于大多数行业的一年,其他年份市场表现良好。

数据来源:巨峰投资

长期白酒走牛:过去27年只有7年

数据显示,近27年白酒平均涨幅为39.60%,中位数涨幅为24.21%,2006年涨幅最好的年份为306.85%。2007年、2009年、2019年增速超过100%,再有5年,增速在50%到100%之间。

在过去的27年里,白酒指数仅在7年内有所下降,占25.93%。其中2003年下降了6.57%,而葡萄酒指数在当年的某个时期上升了10%以上。2001年和2018年,该指数分别下跌16.54%和20.92%,跌幅不到21%。2008年a股熊市是白酒板块跌幅最大的一年,达到61.27%,在当年所有板块中排名第48位,仍然好于平均水平。但2013年,整个酿酒行业迎来了一次大的行业负增长,白酒指数下跌42.21%,位列各行业之首。

数据来源:巨峰投资

看了白酒评分,白酒指数会和最重要的a股指数上证综指做对比。27年来,上证综指12年下跌,15年上涨,平均涨幅15.92%,中值涨幅6.73%。2018年白酒板块下跌20.92%,上证综指下跌20.73%。两者差距太小,上交所只是略微领先。此外,上证综指仅在10年内就跑赢白酒。

数据来源:巨峰投资

1998-2003年白酒指数表现不及上证指数,可能与当时a股白酒板块的构成有关。贵州茅台于2001年8月在a股市场上市,之前有11只白酒股。当时的市场龙头是五粮液、泸州老窖等股票。目前,四大白酒公司之一的洋河,后来于2009年11月上市。像贵州茅台这种能带动指数上涨的白酒股,如果早点加入,一定程度上可以改写1998-2001年白酒股的走势。随着2009年洋河股份的上市,也标志着白酒行业的龙头企业,都在a股市场站岗,白酒指数更能反映整个白酒行业的现状。

本文通过产量维度来分析白酒行业,可以看出白酒是所有行业中的佼佼者。它在牛市中领涨收益率,而熊市的跌幅小于大多数板块。熊市结束,是最先企稳的主要板块。小盘股和科技股暴涨时,白酒股的收益率可能会落后,比如1999年、2000年、2013年、2015年等年份,但整体回撤幅度远小于科技股。白酒股有很多无可比拟的优势。在过去20年上涨了77倍的这个板块,不知道有多少人提前布局,享受了很多倍的仓位涨幅。

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